ABSTRACT
by Oop Sopyan
The objective of this research is to compare portfolio performance that formed by active portfolio strategy and passive portfolio strategy at stocks of Jakarta Islamic Index. The research period is from January 2008 – December 2009.
The research method used in this research is description verification. The Object of this research is optimal portfolio which formed by active portfolio strategy and passive portfolio strategy. Method used in the active portfolio constuction is security selection method with CAPM, and index fund is used to construct passive portfolio. Active and passive portfolio performances are measured quarterly by using Treynor Measure method. Data used in this research are quantitative data. It is JII stocks price, from January 2008 to December 2009.
The result of this research reveals that there no significant difference between active portfolio performance and passive portfolio performance. The outcome of this research indicates that portfolio performance that formed by active strategy is relative same or no significant difference with portfolio performance that formed by passive strategy. In conclusion, an investor can freely choose portfolio strategy to manage his investment in stocks portfolio, because the performance of active and passive portfolio strategy showed no significant differences.
Keywords : active portfolio, passive portfolio, Treynor measure, active portfolio performance, passive portfolio performance
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan kinerja portofolio yang dibentuk dengan strategi portofolio aktif dan strategi portofolio pasif pada saham saham Jakarta Islamic Index. Periode penelitian adalah Januari 2008 sampai dengan Desember 2009.
Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif verifikatif. Objek penelitian ini adalah portofolio optimal yang dibentuk melalui strategi portofolio aktif dan strategi portofolio pasif. Metode yang digunakan dalam menyusun portofolio aktif adalah metode pemilihan saham dengan pendekatan CAPM, sedangkan portofolio pasif dibentuk menggunakan metode index fund. Kinerja portofolio diukur per tiga bulan menggunakan Treynor Measure. Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data kuantitatif. Data tersebut adalah data saham yang masuk Jakarta Islamic Index dari periode Januari 2008 sampai dengan Desember 2009.
Hasil penelitian ini menyatakan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja portofolio aktif dan kinerja portofolio pasif. Hasil penelitian ini menyatakan bahwa kinerja portofolio yang dibentuk melalui strategi portofolio aktif relatif sama dengan kinerja portofolio yang dibentuk melalui strategi portofolio pasif.
Kata Kunci : portofolio aktif, portofolio pasif, Treynor measure, kinerja portofolio aktif, kinerja portofolio pasif
Source from skripsi 2010
Post a Comment